Eigenkapitalrendite (EKR) / Eigenkapitalrentabilität (Return on Equity)

Formel:

Bedeutung:

Die Eigenkapitalrendite (Return on Equity) ist die (Eigen-)Kapitalrentabilität eines Unternehmens und gibt an, wieviel % Gewinn auf das eingesetzte Eigenkapital entfällt bzw. wie hoch die Rendite des eingesetzten Eigenkapitals ist. Sie setzt den Gewinn, bereinigt um das außerordentliche Ergebnis, ins Verhältnis zu dem bilanziellen Eigenkapital der Periode. Die Eigenkapitalrendite zeigt somit die Verzinsung des Eigenkapitals an und ist aus diesem Grunde vor allem aus der der Sicht der Aktionäre wichtig.
 
Die Eigenkapitalrendite unterscheidet sich stark von Branche zu Branche und wird deshalb zumeist für den Vergleich der Rentabilität zwischen Unternehmen in der gleichen Branche angewendet. Im Vergleich zu anderen Unternehmen innerhalb einer Branche gilt grundsätzlich: Je höher die Eigenkapitalrendite desto positiver die Beurteilung. Allerdings muß selbst eine relativ geringe Eigenkapitalrendite für sich nicht unbedingt als negativ interpretiert werden, wenn das Unternehmen diese z.B. in den letzten Geschäftsjahren sukzessive erhöhen konnte, der Trend also positiv ist. Dann läßt sich hieraus interpretieren, dass das Management die Ertragssituation in den Griff bekommt.
 
Ziel eines Unternehmens muss es sein, eine Rendite zu erzielen, die über dem Kapitalmarktzins zuzüglich einer branchenabhängigen Risikoprämie liegt. Im Falle eines börsennotierten Unternehmens werden die Vorzugsaktien bei der Berechnung nicht berücksichtigt. Die Eigenkapitalrendite ist ein guter Indikator für Investitionsentscheidungen und auch branchenübergreifend sehr aussagekräftig und praxisrelvant. Die Berechnung berücksichtigt allerdings nicht die Verschuldung.
 
Als weitere Rentabilitäten können z.B. auch die Rentabilität des Gesamtkapitals (Gesamtkapitalrendite) und die Umsatzrentabilität (Umsatzrendite) berechnet werden.
 

Eigenkapitalrentabilität in der Bilanzanalyse:

Die Eigenkapitalrentabilität ist nur eine von vielen Kennzahlen, die wir in unserem Kennzahlentool zur Bilanzanalyse beispielhaft berechnen. Der Bilanzanalyse liegt ein Muster-Abschluss zugrunde. Sie können die Berechnung der Kennzahl aus der GuV/Bilanz leicht nachvollziehen oder die Bilanzanalyse auch mit eigenen Werten füllen und somit die Eigenkapitalrentabilität und viele weitere Kennzahlen für Ihr eigenes Unternehmen analysieren. Zum Bilanzanalyse-Tool