Gesamtkapitalrendite (GKR) / Gesamtkapitalrentabilität (Return on Assets, ROA)

Formel:

Bedeutung:

Die Gesamtkapitalrendite (auch: Gesamtkapitalrentabilität, Return On Assets, ROA) gibt an, welchen prozentualen Betrag (Rendite) das eingesetzte Gesamtkapital erwirtschaftet hat. Sie errechnet sich aus dem Jahresüberschuß plus Steuern zuzüglich der als Aufwand gebuchten Zinsen für das Fremdkapital, dividiert durch das gesamte von der Unternehmung eingesetzte Kapital (Eigen- und Fremdkapital) und zeigt, wie effizient das zur Verfügung stehende Kapital verwendet wird. Die Fremdkapitalzinsen sind dem Gewinn hinzuzurechnen, da sie in der gleichen Periode erwirtschaftet worden sind aber als Aufwand den Gewinn schmälern.
 
Je höher die Rendite, desto effizienter nutzt das Unternehmen seine Vermögensgegenstände um Gewinn zu erwirtschaften. Die Gesamtkapitalrendite ist die gemeinsame Rendite der Eigen- und Fremdkapitalgeber. Der Fremdkapitalgeber erhält die Fremdkapitalzinsen als seinen Teil der Gesamtkapitalrendite (seine alleinige Fremdkapitalrendite = Fremdkapital-Zins / Fremdkapital). Bei Wachstumswerten bietet die Kennzahl nur eine geringe Aussagekraft, auch ist sie stark von der jeweiligen Bilanzpolitik abhängig.
 
Die Gesamtkapitalrentabilität ähnelt dem Return on Investment (ROI), welcher auch eine Kapitalrentabilität darstellt.
 
Der Unterschied zwischen der Gesamtkapitalrentabilität und dem Return on Investment liegt darin, dass bei der Ermittlung der Gesamtkapitalrentabilität der Gewinn um den Zinsaufwand bereinigt wird, beim ROI nicht. Vergleiche hierzu auch die Formel, Berechnung und Erklärungen zu der Kennzahl  Return on Investment (ROI).
 
Der Return on Investment ist die Spitzenkennzahl in dem DuPont-Kennzahlensystem. Dieses Rechensystem wird auch ROI-Kennzahlenbaum, ROI-Kennzahlenschema oder ROI-Schema bzw. ROI-Baum genannt. Das von der Firma DuPont entwickelte Kennzahlensystem verdeutlicht die unterschiedlichen Einflüsse von anderen Kennzahlen auf den ROI. In unseren Berichtsvorlagen finden Sie eine Excel-Vorlage mit einer Berechnung dieser Kennzahlen.
 

Gesamtkapitalrentabilität in der Bilanzanalyse:

Die Gesamtkapitalrentabilität ist nur eine von vielen Kennzahlen, die wir in unserem Kennzahlentool zur Bilanzanalyse beispielhaft berechnen. Der Bilanzanalyse liegt ein Muster-Abschluss zugrunde. Sie können die Berechnung der Kennzahl aus der GuV/Bilanz leicht nachvollziehen oder die Bilanzanalyse auch mit eigenen Werten füllen und somit die Gesamtkapitalrentabilität und viele weitere Kennzahlen für Ihr eigenes Unternehmen analysieren. Zum Bilanzanalyse-Tool